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技术面及基本面分析

期权时间价值与日历价差策略

以 10 月 22 日上证 50ETF 期权为例,标的价格为 2.333 ,我们卖出 50ETF 购 10 月 2350 ,买入 50ETF 购 11 月 2350 ,下图是 10 月合约到期时策略组合的盈亏图,从图中我们可以看出来当近月合约到期时,标的价格变化不大时收益最大, gamma 为负, theta 为正。

期权价差交易:战略和策略综合指南

中文名 期权价差交易:战略和策略综合指南 期权时间价值与日历价差策略 外文名 Option Spread Trading: a Comprehensive Guide to Strategies and Tactics 作 者 罗素·罗兹 (Russell Rhoads) 出版社 上海财经大学出版社 页 数 247 页 开 本 16 开 品 牌 上海财经大学出版社 译 者 陈学彬 出版日期 2013年8月1日 语 种 简体中文 ISBN 9787564215149

日历价差策略盈利点:辨析Gamma和Vega的 另一角度

什么是日历价差策略呢?根据开仓时权利金的收支情况,可以将日历价差分为买入日历价差(正向日历价差,Debit Calendar Spread)策略与卖出日历价差(反向日历价差,Credit Calendar Spread)策略。其中,买入日历价差策略具体构成是在卖出近月合约的同时买入同一行权价的远月合约。之所以称之为“买入”,是因为该策略在开仓时卖出的同样行权价的近月合约一般比远月合约要便宜,因此策略开仓时是权利金净支出的状态。反之,如果在卖出远月合约的同时买入近月合约,则构成卖出日历价差策略。乍看之下,日历价差策略似乎是一种赚取时间价值的价差策略,事实确实如此吗?或许我们需要对日历价差的盈利点进行进一步的分析。

期权时间价值与日历价差策略

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