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技术面及基本面分析

关于美股期权套利的一些感想

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期权做市与高频交易:一位在美国从事个股期权做市商的万字心得

在Pro-rata的机制下交易者并没有这个意愿去改善价格而是更改挂单的量去获得需要的成交量,在pro-rata的交易所spoofing的交易员需要成交大单时,通过逐步增大size观察跟单的size来停止自己的更新,达到平均成交价格的最优化,例如挂1.38卖后无人跟单,撤到1.39,挂10手时有10手的跟单,提高到20手时有总size 40,但提高到30手时总size 45,即可知此价位的最大提供量到达了,在次优的价格1.4,1.41…也如法炮制,假设需要成交100手,可以通过此方法吸引出流动性提供者并最快地撤单并挂出方向的买单达到最优的平均成交价。

冰山订单国内没有,比如说客户想买1000手,他直接挂了1000手上去,市场上和其他交易者都看到了,所以每次呈现的是100手,成交完100手之后再跳出新的100手,不让你知道我到底要成交多少手。Trade for Rebete之前也有提及,交易者不是靠价差赚钱的,而是靠流动性赚钱的。