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期权赚钱的三种方式

从期权的四种基本交易策略中,可以了解到单个期权的损益状况和主要特征。而期权的好玩在于,除了单个期权的交易策略外,还有两个甚至多个期权组合所形成的交易策略。价差交易策略,就是一种投资于同一标的资产的两种或两种以上的期权所形成的交易策略。之所以称之为价差,是因为在这种策略下,投资者经常在期权市场上同时买进一种期权而卖出另一种期权,来赚取价差。图片来源:OKEx期权交易

CN102629361A - 一种基于网络的现货期权交易方法 - Google Patents

Publication number CN102629361A CN102629361A CN2012100724733A CN201210072473A CN102629361A CN 102629361 A CN102629361 A CN 102629361A CN 2012100724733 A CN2012100724733 A CN 2012100724733A CN 期权赚钱的三种方式 201210072473 A CN201210072473 A CN 201210072473A CN 102629361 A CN102629361 A CN 102629361A Authority CN China Prior art keywords option instruction contract price principle Prior art date 2012-03-19 Legal status (The legal status is an assumption and is not a legal conclusion. Google has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the status listed.) Pending Application number CN2012100724733A Other languages English ( en ) Inventor 李锁劳 Original Assignee 李锁劳 Priority date (The priority date is an assumption and is not a legal conclusion. Google has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the date listed.) 2012-03-19 Filing date 2012-03-19 Publication date 2012-08-08 2012-03-19 Application filed 期权赚钱的三种方式 by 李锁劳 filed Critical 李锁劳 2012-03-19 Priority to CN2012100724733A priority Critical patent/CN102629361A/zh 2012-08-08 Publication of CN102629361A publication Critical patent/CN102629361A/zh 期权赚钱的三种方式 Status Pending legal-status Critical Current

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

图片来源:OKEx期权交易1、买进看涨期权 当投资者预计某个数字资产的市场价格将上涨时,他可以买进该资产的看涨期权。如果日后资产的价格果真上涨了,且上涨至期权合约的协定价格以上,那么这个投资者就可以通过执行期权来获利,获利的多少将视市场价格上涨的幅度而定。 一般来说,当标的资产的市场价格上升时,其看涨期权的期权费也将上涨。因此在标的资产的市场价格上涨后,买进看涨期权的投资者既可以通过履约而获利,也可以通过转让期权合约而获利。如就投资收益率而言,转让期权的收益率往往比执行期权所获得的收益率更高。尤其是在期权合约临近到期,投资者又一时难以筹措到履约所需的资金时,转让期权合约不失为一个可取的策略。 2、卖出看涨期权 与买进者相反,卖出者之所以卖出,是因为他预期标的资产的价格将下跌,从而希望通过卖出标的资产收取期权费。 对看涨期权的出售者而言,其最大的利润是他出售期权所得到的期权费,而其最大的损失则随着标的资产的市场价格而定。从理论上讲,这种损失将是无限的。然而在卖出看涨期权时,投资者获利的可能性将大于他遭受损失的可能性。在一般情况下,看涨期权的出售者大幅度遭受损失的概率也非常小,而获得小幅度利润的概率将非常大。所以,在现实中,投资者未必在大幅度看跌时才出售看涨期权,而只要在预期的市场价格不会大幅度上涨时,即可卖出看涨期权,并有较大的获利可能。同时,一旦对价格的预期真的有较大的误差,投资者也可以按较高的较高的价格“买回”同样的看涨期权以避免或限制进一步的损失。图片来源:OKEx期权交易

期权价差交易策略

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

从期权的四种基本交易策略中,可以了解到单个期权的损益状况和主要特征。而期权的好玩在于,除了单个期权的交易策略外,还有两个甚至多个期权组合所形成的交易策略。价差交易策略,就是一种投资于同一标的资产的两种或两种以上的期权所形成的交易策略。之所以称之为价差,是因为在这种策略下,投资者经常在期权市场上同时买进一种期权而卖出另一种期权,来赚取价差。图片来源:OKEx期权交易

根据惯例,在期权行情表上,各种不同到期日的期权均以横向来排列,而不同协定价格的期权均以纵向来排列。所以在每一个大类中,凡是到期日相同而协定价格不同的各种期权,我们称之为一个“ 垂直系列”的期权;凡是到期日不相同而协定价格相同的各种期权,我们称之为一个“水平系列”的期权。在期权的价差交易中,如果投资者买进和卖出的是同垂直系列的期权,则该价差可以称之为“ 垂直价差" ;如果投资者买进和卖出的是同水平系列的期权,则该价差可以称之为“水平价差”。

1、垂直价差 垂直价差,也称之为“价格价差"或“货币价差”,是指投资者在买进一个期权的同时又卖出另一个期权,这两个期权不仅属于同一大类,而且还属于同一个垂直系列。也就是说,这两个期权有着相同的到期日和标的资产,但有着不同的协定价格。协定价格既然不相同,内在价值也就不相同,从而期权费也就不相同。投资者在交易中的盈亏正是来自这两个期权的内在价值和期权费的不同。 根据投资者对市场行情的不同预测,垂直价差可以分为牛市价差和熊市价差两类。而在牛市价差和熊市价差中,投资者既可以运用看涨期权来操作,也可以运用看跌期权来操作。因此,垂直价差可分为四类:牛市看涨期权价差、牛市看跌期权价差、熊市看涨期权价差、熊市看跌期权价差。 其中的任何一种垂直价差交易策略都是由两种单一部位策略组合而成的。然而透过这种组合,投资者的盈亏并不是这两种单一部位策略组合而成的。牛市价差交易是单独买进看涨期权和单独卖出看跌期权的有机组合,熊市价差交易是单独买进看跌期权和单独卖出看涨期权的有机组合。之所以说他们是有机组合,是因为在各种垂直价差交易中,投资者潜在的最大收益和最大损失都是有限的,而且都小于任何一种单一部位交易策略中潜在的最大利润和最大损失。这说明与各种单一部位交易策略相比,各种垂直价差交易策略均只能给投资者带来较少的利润,而同时也使投资者承受较小的风险。因此,这些策略般只适用于投资者预期标的资产的市场价格有温

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和的上涨或温和的下跌的场合。

2、水平价差 水平价差,也称为“日历价差"或“时间价差” ,是指投资者买进距离到期日较远的期权(简称为远期期权),同时又卖出相同协定价格、相同数量但距离到期日较近的期权(简称为近期期权),以获取利润的期权交易方式。

它有四种类型: (1)一份看涨期权多头与份期限较短的看涨期权空头的组合,称为看涨期权的正向美期组合。 (2)一份看涨期权多头与一份期限较长的看涨期权空头的组合,称为看涨期权的反向差期组合。 (3)一份看跌期权多头与份期限较短的看跌期权空头的组合,称为看跌期权的正向差期组合。 (4)一份看跌期权多头与一份期限较长的看跌期权空头的组合,称为看跌期权的反向差期组合。 从理论上讲,水平价差之所以能够获利,主要是因为远期期权和近期期权有着不同的时间价值的衰退速度。在正常情况下,近期期权的时间价值要比远期期权的时间价值衰退速度快。这是因为期权的时间价值是期权的剩余期限的非线性函数。随着到期日的逐渐临近,期权的时间价值将以越来越快的速度递减。在水平差价中,投资者买进的期权和卖出的期权有着相同的标的资产和相同的协定价格。因此,它们的内在价值必然相同。然而投资者买进的期权为一远期期权,而他卖出的期权为一近期期权。远期期权显然比近期期权有着更高的时间价值。所以在内在价值相同的条件下,远期期权的期权费显然要高于近期期权的期权费。于是投资者在建立水平价差部位时将发生期权费的净支出。但是,由于近期期权的时间价值消失得较快,远期期权的时间价值消失得较慢,因此在近期期权到期时,两期权费之差将大于期初时的期权费之差。于是,投资者若在此时平仓,则其所得到的期权费净收入将大于其开仓时发生的期权费净支出。水平价差的利润来自于此。

组合期权交易策略

期权交易的发展引起了期权交易策略的不断创新。但在现实的金融期权交易中,人们还广泛地运用着其他各种花样繁多的组合期权交易策略。组合期权的通常做法是:期权投机者一般先买进期权, 然后再择机出售,从交易价格的差价中获利。组合期权是由看涨期权和看跌期权构成的组合,它主要适用于期权投机交易,这是因为购买期权的成本比购买标的资产的成本要低,而且由于购买期权后在交易不利于自己时可以放弃执行期权交易,交易的最大损失仅限于期权费。 组合期权中非常普遍的就是跨式组合期权交易策略,它由具有相同协议价格、相同期限、同种金融工具的一份看涨期权和一份看跌期权组成。跨式组合分为两种:底部跨式组合和顶部跨式组合。

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

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图片来源:OKEx期权交易1、买进看涨期权 当投资者预计某个数字资产的市场价格将上涨时,他可以买进该资产的看涨期权。如果日后资产的价格果真上涨了,且上涨至期权合约的协定价格以上,那么这个投资者就可以通过执行期权来获利,获利的多少将视市场价格上涨的幅度而定。 一般来说,当标的资产的市场价格上升时,其看涨期权的期权费也将上涨。因此在标的资产的市场价格上涨后,买进看涨期权的投资者既可以通过履约而获利,也可以通过转让期权合约而获利。如就投资收益率而言,转让期权的收益率往往比执行期权所获得的收益率更高。尤其是在期权合约临近到期,投资者又一时难以筹措到履约所需的资金时,转让期权合约不失为一个可取的策略。 2、卖出看涨期权 与买进者相反,卖出者之所以卖出,是因为他预期标的资产的价格将下跌,从而希望通过卖出标的资产收取期权费。 对看涨期权的出售者而言,其最大的利润是他出售期权所得到的期权费,而其最大的损失则随着标的资产的市场价格而定。从理论上讲,这种损失将是无限的。然而在卖出看涨期权时,投资者获利的可能性将大于他遭受损失的可能性。在一般情况下,看涨期权的出售者大幅度遭受损失的概率也非常小,而获得小幅度利润的概率将非常大。所以,在现实中,投资者未必在大幅度看跌时才出售看涨期权,而只要在预期的市场价格不会大幅度上涨时,即可卖出看涨期权,并有较大的获利可能。同时,一旦对价格的预期真的有较大的误差,投资者也可以按较高的较高的价格“买回”同样的看涨期权以避免或限制进一步的损失。图片来源:OKEx期权交易

期权价差交易策略

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从期权的四种基本交易策略中,可以了解到单个期权的损益状况和主要特征。而期权的好玩在于,除了单个期权的交易策略外,还有两个甚至多个期权组合所形成的交易策略。价差交易策略,就是一种投资于同一标的资产的两种或两种以上的期权所形成的交易策略。之所以称之为价差,是因为在这种策略下,投资者经常在期权市场上同时买进一种期权而卖出另一种期权,来赚取价差。图片来源:OKEx期权交易

根据惯例,在期权行情表上,各种不同到期日的期权均以横向来排列,而不同协定价格的期权均以纵向来排列。所以在每一个大类中,凡是到期日相同而协定价格不同的各种期权,我们称之为一个“ 垂直系列”的期权;凡是到期日不相同而协定价格相同的各种期权,我们称之为一个“水平系列”的期权。在期权的价差交易中,如果投资者买进和卖出的是同垂直系列的期权,则该价差可以称之为“ 垂直价差" ;如果投资者买进和卖出的是同水平系列的期权,则该价差可以称之为“水平价差”。

1、垂直价差 垂直价差,也称之为“价格价差"或“货币价差”,是指投资者在买进一个期权的同时又卖出另一个期权,这两个期权不仅属于同一大类,而且还属于同一个垂直系列。也就是说,这两个期权有着相同的到期日和标的资产,但有着不同的协定价格。协定价格既然不相同,内在价值也就不相同,从而期权费也就不相同。投资者在交易中的盈亏正是来自这两个期权的内在价值和期权费的不同。 根据投资者对市场行情的不同预测,垂直价差可以分为牛市价差和熊市价差两类。而在牛市价差和熊市价差中,投资者既可以运用看涨期权来操作,也可以运用看跌期权来操作。因此,垂直价差可分为四类:牛市看涨期权价差、牛市看跌期权价差、熊市看涨期权价差、熊市看跌期权价差。 其中的任何一种垂直价差交易策略都是由两种单一部位策略组合而成的。然而透过这种组合,投资者的盈亏并不是这两种单一部位策略组合而成的。牛市价差交易是单独买进看涨期权和单独卖出看跌期权的有机组合,熊市价差交易是单独买进看跌期权和单独卖出看涨期权的有机组合。之所以说他们是有机组合,是因为在各种垂直价差交易中,投资者潜在的最大收益和最大损失都是有限的,而且都小于任何一种单一部位交易策略中潜在的最大利润和最大损失。这说明与各种单一部位交易策略相比,各种垂直价差交易策略均只能给投资者带来较少的利润,而同时也使投资者承受较小的风险。因此,这些策略般只适用于投资者预期标的资产的市场价格有温

期权专题二:怎样进行期权交易才能赚钱?

和的上涨或温和的下跌的场合。

2、水平价差 水平价差,也称为“日历价差"或“时间价差” ,是指投资者买进距离到期日较远的期权(简称为远期期权),同时又卖出相同协定价格、相同数量但距离到期日较近的期权(简称为近期期权),以获取利润的期权交易方式。

它有四种类型: (1)一份看涨期权多头与份期限较短的看涨期权空头的组合,称为看涨期权的正向美期组合。 (2)一份看涨期权多头与一份期限较长的看涨期权空头的组合,称为看涨期权的反向差期组合。 (3)一份看跌期权多头与份期限较短的看跌期权空头的组合,称为看跌期权的正向差期组合。 (4)一份看跌期权多头与一份期限较长的看跌期权空头的组合,称为看跌期权的反向差期组合。 从理论上讲,水平价差之所以能够获利,主要是因为远期期权和近期期权有着不同的时间价值的衰退速度。在正常情况下,近期期权的时间价值要比远期期权的时间价值衰退速度快。这是因为期权的时间价值是期权的剩余期限的非线性函数。随着到期日的逐渐临近,期权的时间价值将以越来越快的速度递减。在水平差价中,投资者买进的期权和卖出的期权有着相同的标的资产和相同的协定价格。因此,它们的内在价值必然相同。然而投资者买进的期权为一远期期权,而他卖出的期权为一近期期权。远期期权显然比近期期权有着更高的时间价值。所以在内在价值相同的条件下,远期期权的期权费显然要高于近期期权的期权费。于是投资者在建立水平价差部位时将发生期权费的净支出。但是,由于近期期权的时间价值消失得较快,远期期权的时间价值消失得较慢,因此在近期期权到期时,两期权费之差将大于期初时的期权费之差。于是,投资者若在此时平仓,则其所得到的期权费净收入将大于其开仓时发生的期权费净支出。水平价差的利润来自于此。

组合期权交易策略

期权交易的发展引起了期权交易策略的不断创新。但在现实的金融期权交易中,人们还广泛地运用着其他各种花样繁多的组合期权交易策略。组合期权的通常做法是:期权投机者一般先买进期权, 然后再择机出售,从交易价格的差价中获利。组合期权是由看涨期权和看跌期权构成的组合,它主要适用于期权投机交易,这是因为购买期权的成本比购买标的资产的成本要低,而且由于购买期权后在交易不利于自己时可以放弃执行期权交易,交易的最大损失仅限于期权费。 组合期权中非常普遍的就是跨式组合期权交易策略,它由具有相同协议价格、相同期限、同种金融工具的一份看涨期权和一份看跌期权组成。跨式组合分为两种:底部跨式组合和顶部跨式组合。

期权赚钱的三种方式

小编 :“嗨,凯爷,最近怎么样?忙吗?……”

凯爷 :“亲,实在是忙,没事以后唠哈。”

小编 :“别介呀,干嘛一大早就忙成这样?”

凯爷:“正在写报告,周五美国农业部出了报告,早上期权价格双喷,爽歪歪,这不,正在写获利总结。”

期权?双喷?爽歪歪?

小编:“凯爷,亲爱的凯爷,不急,这么好的事,给我说说!”

凯爷:“6月30日,美国农业部公布季度库存以及种植面积报告,季度库存及种植面积数据均低于市场预期,当日CBOT大豆大涨3.07%。

图1 CBOT美豆1分钟走势图

图2 豆粕1709合约1分钟走势图

小编:“凯爷,这没什么机会啊?一开盘就上去了,看图形,真冲进去了,搞不好还是亏着出来的。”

凯爷:“别急呀,这种由消息事件引发的大幅波动,期货可能没机会,期权就不一样了,在期权里叫事件驱动策略,我给起了个名字叫双买策略。”

小编:“双买策略???!!!凯爷,我读书少,你不要忽悠我啊!”

凯爷:“哈哈,双买的意思就是期货行情由于受到外在因素的影响,预计将有很大幅度的变化,但这种变化事前也不知道是能涨还是能跌,那么就在期权上,买入看涨期权,同时再买入相同数量的看跌期权,不管行情最后朝哪个方向喷发,只要幅度够大,都能够挣钱。”

小编:“等等,凯爷,你是说不用判断行情,两个方向都买就可以了?”

凯爷:“是啊,只要行情幅度够大,买对的方向产生的利润可以抵消两边买入时的成本,剩下的就是利润,来看图:

先看看涨期权:6月30日,豆粕期权2650看涨期权收盘价是70点,我们就以70计算,买入一张需要70*10=700元,今天开盘后随便平,按140计算,正好翻一番,利润70点;


图3 M1709-C-2650一分钟走势图

再看看跌期权:6月30日收盘价是57点,我们就以57计算,买入一张需要57*10=570元,今天开盘后行情稳定了平,按20计算,一张亏损37点;


图4 M1709-P-2650一分钟走势图

双飞盈亏分析:买入看涨利润:70点;

利润:70-37=33点

小编:“我勒个去,凯爷,一张挣33点,就是330,10张3300,100张33000,1000张. 要上天的节奏!!!”