商品期权常见的组合套利策略
株洲冶炼厂
中航油（新加坡）事件
中盛粮油事件
2005 年初，国内豆油价格相对国际豆油价格偏高，使豆油的进口贸易存在较高的利润，中盛粮油抓住这一商机从国际市场上大量集中采购毛豆油，采购数量约21万吨，为避免采购后豆油价格下跌的风险，中盛粮油利用美国芝加哥商品期货交易所（CBOT）豆油期货进行套期保值风险管理，具体操作模式为在国际上采购豆油后，同时在CBOT 卖出相应数量的豆油期货合约进行套期保值。
但自2005年2月中旬以来，由于国际商品指数基金大规模买入包括豆油在内的一篮子商品期货，导致 CBOT 豆油期货价格与国内成品大豆油价格变化高度相关性的特点被打破，出现国内成品大豆油价格持续下跌，而CBOT 大豆油期货价格却持续上涨，两个市场豆油价格出现背离走势。这种国内和国外两个市场豆油价格变化趋势完全相反的 价格背离走势使中盛粮油遭受双重亏损，在CBOT 大量抛空的豆油期货合约因价格上涨而出现亏损，在国内现货市场上因豆油价格下跌而导致销售亏损和存货跌价亏损，套期保值失败。
根据中盛粮油2005年中期报告，由于国内豆油价格持续下跌，导致现货经营亏损6092.1万港元，豆油库存及已承诺采购的跌价亏损 7791.4 万港元，而CBOT 豆油期货价格上涨导致期货套期保值实现亏损7490.3 万元，合计亏损21373.8万港元。
国储铜事件
深南电
中国远洋
中国远洋透过中远散货运输有限公司（中远散运）、青岛远洋运输有限公司（青岛远洋）、中远（香港）航运有限公司（香港航运）及深圳远洋运输股份有限公司（深圳远洋）经营干散货航运业务。于2008 年6 月30 日，中国远洋经营432 艘干散货船，其中204 艘属公司拥有， 228 艘属租入运力。总运力达33,998,584 载重吨，为全球最大的干散货船队。
从2007 年开始，中国远洋旗下的干散货子公司就在陆续签订FFA 协议，签订的时间和期限都不同。而在今年三季度以前，中远从事的FFA 操作都是盈利的，这从中国远洋2007 年年报和2008 年中报中就可以得到证明。2007 年，中国远洋所持FFA 年度内公允价值变动损益为13.5 亿元，较2006 年大幅增加10.5 元；当年已交割部分实现收益11.5 亿元，较2006 年大幅增加9.9 亿元。
但是，2008 年三季度以来BDI 的暴跌使得中国远洋措手不及，在2008 年5 月份攀上万点高峰后，至今跌幅已逾九成。仅最近两月，BDI 就从9 月30 日的3217 点跌至12 月12 日的 764 点。 反映干散货市场景气度的波罗的海干散货运价指数（BDI）前几个月的暴跌，使全球最大的干散货运输公司中国远洋遭受着双重打击，一方面是运费收入大幅下跌，另一方面，此前从事套期保值的远期运费协议（FFA）也录得巨额浮亏。
12 月16 日，中国远洋公告称，由于近期市场的急剧变化，运价大幅下跌，FFA 产生浮动亏损。截至12 月12 日，所属干散货船公司持有的 商品期权常见的组合套利策略 FFA，公允价值变动损失合计为 53.8 亿元人民币（下同），由于已交割部分实现收益为14.3 亿元，因此相抵后浮亏39.5 亿元。 根据中国远洋公布的三季度报，公司 7～9 月份净利润人民币 55.6 亿元，这也意味着当前 FFA 公允价值变动的损失规模几乎相当于该公司第三季度的收益。
商品期权常见的组合套利策略
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备战期权！掌握这4个策略，玩转商品期权垂直套利
情形一：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格并未预期上涨，而是出现下跌，期货价格跌破3500元/吨执行价格，则买进执行价格3550元/吨看跌期权一旦被要求行权，该投资者账户中将会有3550元/吨价格买入的9月期货合约多头持仓1手。同时该投资者买进的执行价格3500元/吨看跌期权行权后也将获得9月期货合约空头持仓1手。两者对冲后，投资者的最大亏损为（3500-3550）+（45.5-36）=-40.5（元/吨）。
情形二：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格如期上涨，期货价格上涨超过3600元/吨执行价格，则该套利投资者卖出的看跌期权终将获得45.5元/吨的权利金收入。不过，他所买的执行价格3500元/吨的看跌期权将亏损权利金36元/吨。所获最大收益为权利金净收入为45.5-36=9.5（元/吨）。
情形三：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格一直小幅徘徊于3500—3550元/吨之间，则该投资者的这个套利组合是赚是赔就需要计算套利的损益平衡点3550-（45.5-36）=3540.5（元/吨）。当期货价格超过这个价位，则套利组合盈利；低于这个价位，因卖出3550元/吨看跌期权出现亏损，收取45.5元/吨的权利金会缩水，而自身买进的3500元/吨看跌期权还处于虚值，则该套利组合亏损。
三、熊市看涨期权垂直套利
情形一：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格并未预期下跌，而是出现上涨，期货价格向上突破3550元/吨执行价格，则一旦被要求行权，该投资者账户中将会有3500元/吨价格卖出的9月期货合约空头持仓1手，同时该套利投资者买进的执行价格3550元/吨看涨期权也会行权获得9月期货合约多头头寸1手。两者对冲后，该套利投资者的最大亏损为（3500-3550）+（55-35.5）=-30.5（元/吨）。
情形二：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格如期下跌，期货价格跌破3500元/吨执行价格，则终将获得55元/吨的权利金收入。不过，他所买的执行价格3550元/吨的看涨期权将亏损权利金35.5元/吨。所获最大收益为权利金净收入为55-35.5=19.5（元/吨）。
情形三：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格一直小幅徘徊在3500—3550元/吨之间，则该投资者的这个套利组合是赚是赔就需要计算套利的损益平衡点3500+（55-35.5）=3519.5（元/吨）。当期货价格低于这个价位，则套利组合盈利；超过这个价位，因卖出执行价格3500元/吨看涨期权出现亏损，套利者收取55元/吨的权利金会缩水，而自身买进的3550元/吨看涨期权还处于虚值，支付的35.5元/吨权利金一分钱都收不回来，则该套利组合亏损。
四、熊市看跌期权垂直套利
情形一：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格并未预期下跌，而是出现上涨，期货价向上突破3550元/吨执行价格，则买进的执行价格3550元/吨看跌期权支付的45.5元/吨权利金付之东流，但同时该投资者卖出的执行价格3500元/吨看跌期权又获得36元/吨的权利金收益。两者相抵后，该套利投资者的最大亏损为36-45.5=-9.5（元/吨）。
情形二：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格跌破3500元/吨执行价格，则该投资者买进的看跌期权要求行权后将获利。不过与此同时，他所卖出的执行价格3500元/吨的看跌期权将出现亏损。最终所获最大收益为（3550-3500）-（45.5-36）=40.5（元/吨）。原因是买入期权获得的未来价差收益被卖出期权给阻截了。
情形三：假如在8月中旬期权到期时，豆粕价格一直小幅徘徊于3500—3550元/吨之间，则该投资者的这个套利组合是赚是赔就需要计算套利的损益平衡点3550-（45.5-36）=3540.5（元/吨）。当期货价格低于这个价位，则套利组合盈利；超过这个价位，该套利组合亏损。
期权套利组合 matlab,商品期权常见的组合套利策略(中)
Rubix-Kai 于 2021-03-21 商品期权常见的组合套利策略 02:52:03 发布 384 收藏
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统计套利策略matlab代码 数量的库存分析 这是Excel，Power BI，Matlab，Python和R语言的股票分析项目，具有不同类型的分析，例如数据分析，技术分析，基础分析，定量分析和不同类型的交易策略。 了解有关股票，期权，债券，共同基金和ETF（交易所交易基金）的信息。 另外，这是用于贸易和投资中的定量研究和分析。 定量分析（QA）是一种使用数学和统计建模，度量和研究来理解财务行为的技术。 Excel，Python和R语言中的许多不同类型的技术指标和库存策略。 在不同类型的编程语言中使用时间序列，预测，机器学习和深度学习进行本研究项目。 :chart_increasing: :chart_decreasing: 什么是存货？ 股票是代表公司的股份或部分所有权的投资。 股票是公司的利润；股票是公司的利润。 结果，投资者购买股票以获得投资回报。 股票是积累资本或财富的最好方法之一。 股票是低风险投资。 有什么选择？ 期权是买卖特定金融产品的合同，称为期权的基础工具或基础权益。 另外，期权是赋予期权的持有人，持有人以权利，而不是义务在指定日期之前或指定日期以指定行使价买卖基础资产或工具的合同，具体取决于期权的形式。 期权是一种高风险的投资。 什
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code所属分类：金融证券系统开发工具：matlab文件大小：506KB下载次数：398上传日期：2013-10-09 14:14:53上 传 者：huangxiao说明：一个利用MATLAB编写的螺纹钢期货高频交易套利策略。本策略主要使用移动平均(Moving Average)+RSI 指数策略进行交易判定。其基本思想是 MA 策略对 于明显 趋势走效果较好，而 RSI 策略适用于震荡的行情.
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策略模式的意图是定义一系列算法，把它们一个一个封装起来，并且使它们可以互相替换。通常每个策略算法不可抽象再分。本人仿照https://www.商品期权常见的组合套利策略 runoob.com/design-pattern/strategy-pattern.html所给的例子，用Matlab代码对其进行实现 Strategy.m classdef Strategy < handle methods(Abst.
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本帖最后由 faruto 于 2011-12-27 23:58 编辑期现套利-现货组合构建(1)-市值权重法最近抽空做的一点东西，常见的期现套利现货构建的方法之1——市值权重法。一直想把跟踪指数的东西做一下，都是常见的方法，高手绕行。采用市值权重法，选取150只股票来复制HS300指数，然后通过二次规划quadprog来进行权重优化。% 样本内数据20110104-20111216，日线% 共23.
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