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如何开始外汇交易

基本期权交易指南

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美股期权交易基础

Stock Option Contract

例:如有一只股票ABC 现在价格$10每股,我花$1每股买入了一个月后到期的$12的看涨期权(Call),一个月后ABC涨到了$15每股,我会选择执行我的看涨期权。这样我可以花$12每股买入ABC(至于谁会卖给我,我不用管),而ABC的市场价格已经是$15每股了,所以马上卖出ABC的话,仍然可以获利$2每股。为什么是$2每股,而不是$3每股呢?$12每股是我买股票的成本,$1每股是我买看涨期权的成本,所以总成本是$13每股。当然如果一个月后ABC跌到了$9每股, 我就会选择让看涨期权(Call)作废。这样我只损失了买入看涨期权(Call)时的$1每股。(例子中所有交易没有考虑手续费。)

现在我们逐一的详细看看每一个方法。

买入看涨期权意味着将来某个时间点你有权在特定的价格买入这支股票。
例:假如你在2011年12月29日,以每合约$15.15的价格买入了GOOG的2012年1月的行权价为$650的看涨期权。2011年12月29日时GOOG的价格是$636,你的操作是:”buy to open GOOG-JAN-2012-$650-Calls”。代表你看涨GOOG,认为在2012年1月的行权日前GOOG会涨到$650以上。

卖出:在行权日前随着GOOG股票价格上涨,看涨期权价格也在上涨。你可以选择卖出你的看涨期权而获利。
执行:如果到了行权日GOOG股票价格达到$700,你选择执行你的看涨期权:你可以以$650买入GOOG的股票。
过期失效:如果到了行权日GOOG股票低于$650,你可以选择让看涨期权过期失效,你会损失每合约$15.15。

(二)Long Puts :买入看跌期权

卖出:在行权日之前随着股票价格下跌,看跌期权的价格会上涨,你可以选择卖出看跌期权而获利。
执行:如果到了行权日股票下跌的很多,远远低于你的看跌期权的行权价时,你选择执行你的看跌期权。即在行权价格卖出股票获利。
过期失效:如果到了行权日股票上涨了价格高于你的看跌期权的行权价时,你选择让看跌期权过期失效,你会损失买入看跌期权时所花的钱。

(三)Short Calls :卖出看涨期权

(四)Short Puts :卖出看跌期权

同理你卖出看跌期权, 一开始是收钱的,但这钱还不一定是你的。还是以ABC股票为例,股价$40, 你以每合约$2.00,卖出了10个下个月的$35的看跌期权。这样你将收入$2000。(你是把下月行权日时以$35卖出1000股ABC的权利卖出了。)同样这$2000到下月行权日前暂时属于你。当下个月行权日时ABC没有跌过$35时,这$2000才是你的。如果ABC跌过了$35,你就需要被迫执行你卖出的看跌期权—(拥有你卖出的这个权利的人要求你)以$35买入1000股ABC股票,即使市场上的ABC已经一钱不值。没有任何保护的卖出看跌期权,最大风险就是你要按执行价格买入股票。

(4)为什么交易股票期权

杠杆化自有资金

减小风险

提高投资回报

我们再来看个例子。以微软公司的股票为例,如果现在微软公司的股票为$30每股,如果我想买入1000股,我需要花$30 x 1000 = $30,000。当微软公司的股票上涨到$60每股时,我可以挣100%($30,000)。但如果微软公司的股票跌到$20每股,我将损失33%($10,000)。好了来看看如果使用股票期权的话,1个合约代表100股,我买入10个合约,就相当于1000股股票。微软公司股票的行权价格$30的看涨期权为$5每股的话,$5 x 100 x 10 = $5,000。也就是说我花$5,000,拥有了在$30买入1000股微软公司股票的权利。如果微软公司股票涨到$40每股时,行权价格$30的看涨期权大概为$10每股。股票只涨了33%,但我的投资挣了100%。如果微软公司股票跌到$20每股,我最多就损失$5,000(而不是$10,000)。

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2. 上证50ETF期权 切换上线 技术准备要求

认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价 +Max ( 12% 基本期权交易指南 ×合约标的前收盘价 - 认购期权虚值, 7% ×合约标的前收盘价)] ×合约单位

认沽期权义务仓开仓保证金= Min [ 基本期权交易指南 合约前结算价 +Max (12%× 合约标的前收盘价 - 认沽期权虚值, 7% × 行权价格 ) ,行权价格] ×合约单位

基本期权交易指南

1、申请开户前20个交易日日均托管在我司的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币50万元。

2、(指定交易)在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历。

3、具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试。

4、具备交易所认可的期权模拟交易经历。

5、具有相应的风险承受能力。

6、不存在严重不良诚信记录,不存在法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。

7、交易所规定的其他条件。

总结:个人投资者参与期权交易须满足 “五有一无”要求。

1、申请开户前20个交易日日均托管在我司的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金),合计不低于人民币100万元。

基本期权交易指南 2、上一季度末净资产不低于人民币100万元(新成立的机构取最近净资产)。

3、相关业务人员具备期权基础知识,通过交易所认可的相关测试。

4、相关业务人员具有与三级期权交易权限相对应的交易所认可的期权模拟交易经历。

5、不存在严重不良诚信记录和法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。

6、交易所规定的其他条件。

1、商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;

2、证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、在中国证券投资基金业协会备案的私募基金,以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产;

什么是期权交易【2022】期权怎么玩?

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目前在线经纪商主要有:Robinhood、微牛(webull)、tastyworks 、E*TRADE、eOption、TD Ameritrade、Interactive Brokers IBKR Lite、ally等。

Robinhood 基本期权交易指南 期权交易

交易期权风险大吗?

a. 价格波动风险

b. 强行平仓风险

c. 合约到期风险

d. 行权失败风险

期权交易与股票交易有什么异同?

A. 期权与股票的相同点

  • 两者都是金融投资产品;
  • 都是在对目标股票未来股价走势进行一定判断后开始入场交易;

B. 期权与股票的不同点

交易对象不同

  • 期权是对于某只或多只股票在未来一定期限内的买入或卖出选择权;
  • 股票是某一公司的股份实际持有权;

交易方向不同

  • 期权是双向交易,可以先买后卖,也可以先卖后买,投资者既可以是买家,也可以是卖家;
  • 股票交易中,投资者仅为买家身份,单向从股票发行公司处购买股票;

交易方式不同

  • 期权交易的过程中涉及两部分费用:先期的期权费和后期行权时支付的合约拟定费用;
  • 股票交易为一次性全额交易,即实际购买股票的全部费用;

交易结算方式不同

  • 期权交易的结算方式为合约到期日前买家行使权力,如果买家不行使权力,则在到期日时,合约自动终止,期权费为卖家所有;
  • 股票交易中,投资者在交易达成前无需结算;

交易到期日不同

  • 期权交易的合约到期日即为交易到期日
  • 股票交易除非公司退市,否则没有交易到期日

交易中的权利义务不同

  • 期权交易中,买方享有行权权利,无任何义务,卖方只有履约义务,无任何权利;
  • 股票交易中,卖方,也就是股票发行者拥有股票发行权以及按时披露运行信息的义务,买方,也就是股民享有知情权、查账权等权利,也必须履行承担经营风险的义务;

看跌期权英文是Put Options。看跌期权是指,期权购买者拥有在期权合约有效期内根据拟定价格卖出一定数量标的物的权利,而拟定价格过程中,买入者往往会认为标的物的价值将会下跌,在行权日赚取拟定价格和实际价格间的差价。
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看涨期权英文是 Call Options。看涨期权是指,在期权购买者拥有在期权合约有效期内、根据拟定价格和数量买入标的物的权利,通常购买者认为,标的物价值会上涨,并在行权日赚取实际价值与拟定价值之间的差价。
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