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只有 看涨或者看跌期权

3.High Call / High Put

在英语中翻译"看涨期权"

Executive 只有 看涨或者看跌期权 stock option is a kind of right to choose and call option, and executives are the only holders of stock options.

For example a European call option with a strike price of 1.50 GBP/USD and spot at 1.60 GBP/USD on the expiry date would have an intrinsic value of 0.10 USD.

Exercise underlying Transaction Types are Sell (put option) or Buy (call option). Quantity The number of units for the transaction.

Now assemble a portfolio by buying a call option C and selling a put option P 只有 看涨或者看跌期权 of the same maturity T and strike K.

CALL option is purchased based on the 只有 看涨或者看跌期权 proposition that underlying asset increases in price at the time of expiration. Alternatively Put options counts on the price decrease.

Consider a call option and a put option with the same strike K for expiry at the same date T on some stock S, which pays no dividend. We assume the existence of a bond that pays 1 dollar at maturity time T.

An index call option gives the purchaser the right to participate in underlying 只有 看涨或者看跌期权 index gains above a predetermined 只有 看涨或者看跌期权 strike price until the option expires. The purchaser of an index call option has unlimited profit potential tied to the strength of advances in the 只有 看涨或者看跌期权 underlying index.

westbank> Where an enterprise obtains a new financial asset or undertakes a new financial liability due to the transfer of a financial asset, it shall, on the date of transfer, recognize the financial asset or liability according to its fair value (including the call option, put option, guaranteed liability, future contract, interchange, etc.), and shall treat the net amount 只有 看涨或者看跌期权 as an integral part of the aforesaid consideration through deducting 只有 看涨或者看跌期权 the financial liability from the financial asset.

Under the hypothesis of exponential O-U process model and continuous stochastic interest rate, we obtain the option value equation and the pricing formula of European call option

入门希腊语:期权定价综合指南

1,000美元的罢工看涨期权的收益

单元格B2 =评估日期单元格B3 =现货/现货价格单元格B4 =行使价单元格B5 =隐含波动率单元格B6 =年度无风险利率单元格B7 =到期时间(以(B10-B2)/ 365为单位) B8 =股息收益率(计算为B11 / B3)单元格B9 =期权数量(将其设置为1,以计算不基于合约的价值)单元格B10 =到期日单元格B11 =以货币形式的年度股息单元格B13 = D1 =(LN((B3 EXP(-B8 B7))/ B4)+((B6 +((B5)^ 2)/ 2) B7))/((B5) SQRT(B7))单元格B14 = D2 = B13-B5SQRT(B7)单元格B15 = N(D1)= NORMSDIST(B13)单元格B16 = N(D2)= NORMSDIST(B14)单元格B17 =调用=(B3 EXP(-B8 B7)) B15-B4 EXP(-B6 B7) B16单元格B18 = Put =(B17-(B3 EXP(-B8 B7))+ B4 EXP(-B6 B7)

标的现金流量

股息收益率对看涨期权和看跌期权的影响

对因素或期权希腊人的敏感性

期权行业委员会(OIC)有一个免费的计算器,它将显示交易的期权价值和希腊文。我有 分析 期权行业委员会从2018年10月1日起的AAPL值 网站 。

屏幕截图

Delta和Gamma或现货价格

图形

图形

Delta用作对冲比率。如果您希望使用增量为0.5的期权对冲基础头寸,则需要两个期权(2 x 0.5)才能完全对冲头寸(并使之成为中立)。不过,Delta是一个近似值。它适用于价格小幅波动且短期内。我们在下面看到看涨期权与股价变化的关系,以及在相同股价范围内的增量变化。通话价格的波动幅度不大,因此,计算出的变化幅度像曲线一样。更接近执行价格时,这变得更加明显。

股票价格与看涨期权价格和差价之间的关系

变化的增量变化是基础的$ 1值,称为Gamma。 Gamma始终为正值,Delta对于看涨期权为正,对于看跌期权(对于买方)为负。这也意味着,对于通话而言,当其从价外变为价内,或反之亦然时,最高的%变化将发生。随着行使价远离现货价格,Gamma或增量变化率接近零(对于价外或价内期权头寸而言)。

Theta或时间值

AAPL链2018年10月1日的看涨期权价格为225美元,看跌期权价格为230美元-现货价,227美元,26

Rho或利率

利率对看涨价和看跌价的影响

维加或波动

买方的选择权希腊人摘要

卖出平价和用例

假设您有一个投资组合,创造性地命名为“ A”,其中只有一个 欧洲电话 在AAPL行使价为250美元,于2018年12月21日到期,以及一股基础APPL股票:

投资组合A:AAPL股票+ AAPL放置在250美元

然后,您创建另一个投资组合“ B”,其中只有一个 欧洲电话 的AAPL罢工价格为250美元,于2018年12月21日到期,美国政府 国库券 在同一天到期,到期价值为250美元。

期权大单 | 谷歌现百万美元CALL单!3B家居期权成交量跃至第五

行情来源:华盛证券

期权市场方面,交易活跃度下滑,周一期权成交总量为33,084,356张,环比前一天明显下降,低于90日平均成交量36,185,655。其中,看跌期权合约占比43%,前值42%,看涨期权合约占比57%。

分板块看,行业板块中非必选消费、信息技术和通信服务成交量位列前三,非必选消费成交量占比19.4%,信息技术成交量占比14.1%,通讯服务成交量占比9.2%,三个板块成交量较前日均小幅下降。ETF基金中宽基ETF期权合约占比26.8%,杠杆ETF期权合约占比2.8%。

个股期权方面,1339只股票期权成交量高于30日移动平均线;其中前100只个股期权成交量占比74%;另外有1332只个股无期权成交,与前值相当。

图片来源:Marketchameleon

1.只有 看涨或者看跌期权 通讯服务股

今日榜单TOP10:AMC院线、ZIPRECRUITER、Snap、谷歌、Sea Limited、推特、特许通讯、华纳兄弟探索频道、奈飞、AT&T。

重点动态:谷歌2023年1月20日到期、行权价120美元的期权链出现异动CALL单,该笔交易成交887张,总成本达到100万美元。该期权链今日成交1100张,较昨日成交量增加近4倍。

2.信息技术股

今日榜单TOP10:苹果、英伟达、英特尔、Zoom视频通讯、惠普、微软、Switch、德州仪器、阿斯麦控股、万事达卡。

今日新增上榜:英特尔、Zoom视频通讯、Switch、德州仪器、阿斯麦控股、万事达卡。

重点动态:德州仪器11月18日到期、行权价210美元的期权链出现异动CALL单。该笔交易成交670张,总成本约14万美元。该期权链今日成交697张,基本都是由大单贡献,该期权之前平均成交量只有20张。

3.医疗健康股

今日榜单TOP10:Tilray、辉瑞、默沙东、美敦力、CVS健保、捷迈邦美、Halozyme Therapeutics $HALO 、Revance Therapeutics、Verve Therapeutics、宜曼达。

今日新增上榜:Tilray、辉瑞、美敦力、CVS健保、捷迈邦美、Halozyme Therapeutics、Revance Therapeutics、Verve Therapeutics、宜曼达。

重点动态:默沙东11月18日到期、行权价97.5美元的期权链出现异动CALL单,该笔交易成交1150张,总成本17.1万美元。该期权链今日成交基本由该大单贡献,此前平均成交不足30张。

三、指标异动排行

1.期权成交总量TOP10

重点动态:WSB概念股持续热炒,3B家居两周累计涨幅超过200%,今日期权成交总量再次登上总榜单位列第5,看涨期权占比高达69%。

2.相对成交量比TOP10

重点动态:半导体行业小盘股Arteris $AIP 周一期权成交量骤升至603,相对90日均成交量比达到75.38,最新分析师评级显示目标价22.33美元,意味着该股有170%的上涨空间;GEO惩教集团今日期权成交量达到68541,成交量比51,消息显示《大空头》原型Micheal Burry旗下的资产管理机构Scion Asset Management在今年第二季度疯狂抛售12只美股,截至第二季度末,该公司仅仅持有一只美股GEO。

3.High Call / High Put

重点动态:今日Call单比率达到100%的个股达到16只;今日Put单比率达到100%的个股有3只,欧元区斯托克斯50ETF FEZ $FEZ 成交量超过15万。

4.隐含波动率(IV)TOP10

重点动态:WSB概念3B家居保持活跃,隐波达到270.5;自动驾驶软件提供商EMBK $EMBK 、生物科技公司UBX $UBX 的隐含波动率均超过300。

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或减持或清仓!部分美国大基金二季度转变策略,释放什么信号

美国部分投资机构二季度投资出现变化(来源:新华社图)

不仅对冲基金,不少大学捐赠基金同样为了投资组合的安全性在第二季度减持股票。耶鲁大学捐赠基金大幅减持了对股票的风险敞口,平仓了六个股票多头头寸,仅剩下两个,一个是先锋新兴市场ETF(Vanguard emerging-markets ETF),另一个是追踪标普500指数走势的iShares ETF。普林斯顿大学也大幅减持了其所持有的矿业公司Lithium Americas 只有 看涨或者看跌期权 Corp.的股份,而该股是普林斯顿仅剩的三只持股之一。哈佛大学也削减了脸谱网(Facebook)母公司Meta Platform的股份。

伯里因在2008年金融危机前成功做空美国房市而闻名。今年5月下旬,他又发布推文警告类似2008年那样的危机可能重演,一场大规模的市场崩盘即将到来。在发布该言论后,伯里随即几乎出清了所持股票。最新的13F文件显示,截至6月30日,伯里掌管的对冲基金公司Scion Asset旗下仅持有一家公司的股票,即私人监狱运营商GEO Group (GEO)的股票,持股规模为330万股。而在第一季度末,Scion仍持有包括Alphabet(GOOGL)、Booking Holdings(BKNG)、Meta Platforms(META)、百时美施贵宝(Bristol Myers-Squibb, BMY)等价值超过1.65亿美元的股票。他在二季度一举清仓了11只股票。

这些股票仍受青睐

科技股仍是机构投资者绕不开的选择之一。比如,在第二季度下跌了35%的亚马逊目前是最受机构欢迎的抄底选择。Dan Sundheim的D1 Capital Partners、Philippe Laffont的寇图资本管理(Coatue Management)、Lee Ainslie的马弗里克投资公司(Maverick Capital)、斯蒂芬.曼德尔(Steve Mandel)的孤松资本(Lone Pine Capital)、索罗斯基金和桥水基金(Bridgewater)都在第二季度增持了亚马逊。寇图资本管理的增持幅度更达到36%,使亚马逊成为其第四大重仓股。

但同为科技股的微软却遭到了许多机构的抛售。大卫·泰珀(David Tepper)掌管的阿帕卢萨资产管理公司(AppaloosaManagement)、孤松资本和马弗里克投资公司都在第二季度减持了微软,丹尼尔·勒布(Daniel Loeb)旗下的第三点基金(Third Point)更是清仓了微软,而此前微软是其长期持有股之一。此外,马弗里克投资公司和杜肯大学捐赠基金会还都清仓了奈飞(Netflix Inc.),奈飞股价在第二季度跌去53%。

上周,在美股整体持续反弹下,纳斯达克指数更是较6月中旬触及的低点上涨超过20%,技术上来说,这意味着纳指脱离熊市。但伯里近期警示称,不要对最近的美股反弹太过兴奋,因为股市在触底之前都会出现很多次暂时性的反弹。比如,2000年~2002年期间,纳指累计下跌78%,但期间曾七次出现类似目前的反弹。

除了科技股,随着俄乌冲突在第二季度推高能源价格,投资能源股继续成为一种流行的机构防御策略。阿帕卢萨资产管理公司在减持科技股的同时,将目光投向了能源行业。在其二季度前五大买入股中,有两只是能源股,一只是Energy Transfer Equity,另一只是Constellation Energy Corporation,分别位列其第三大和第一大买入股,新增持股比例分别为2.31%和9.71%。

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