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外汇稳定盈利方法介绍

做期权赚钱的多还是亏钱的多?

罔两 - 力求集思录最稳第一。远离,是最大的蔑视!

做期权必定会经历这五件怪事,如果遇上最后一件,马上准备辞职信去环游世界!

比如刚刚经历了一波大行情,昨天大盘大涨5%,标的300ETF的某份看涨期权昨天由30元涨到600元,涨了20倍,隐含波动率由17涨到45,你还看好明天行情,于是在尾盘580元买入这份看涨期权,收盘600元还小赚20元, 对明天信心满满,一晚上激动得没睡着,终于盼来了第二天的开盘,可是一上午让你“活久见”! 虽然大盘震荡中午盘收盘还是涨了1%,理应你买入的看涨期权在方向上有应该有所涨幅的,不说到1000元,700元是要上的嘛,可是大盘震荡了一上午上冲乏力,昨天收盘600元的期权,已经跌到了320元,你每张净亏损260元,亏损幅度超50%。

为什么会出现这样的情况?就是因为隐含波动率,你在45的超高隐波水平买入期权,此时期权的价格脱离的正常水平,出现了高溢价,第二天遇到市场情绪降温,昨天45的高隐波,回归到28。虽然看对了方向,但是盲目的在高波动率买入期权,遭到卖方集中反扑,价格迅速被打压回归到正常水平,出现大额亏损。

这就跟你做股票是一样的道理,股票涨出了合理区间,你在高位买入接盘,而后遭到大量卖单打压价格(甚至还有融券做空的),使得价格几天连续跌停,关灯吃面。

第四件:不做方向,也可以赚钱。

答案是:当然有,绝对有,必须有!股票、债券及期货都不一样,他们只能做多或者做空,纯赚取方向性收益。 但是期权不同,就像一个妈有三个儿子,大儿子不争气,还有两个小儿子可以靠(这里联想到我,我就是咱家不争气的大儿子),这两个小儿子就是波动率和时间价值。 在实际操作中,尤其是机构自营或者基金,他们都比较喜欢用一个公用的策略:delta中性策略。这个策略行内人都很好懂也及经常做,但是刚入门的需要用白话说了----就是自己建立的期权组合,把方向锁起来,让这个组合不受到方向的影响,简单来说,这个组合不论市场涨跌,都不会产生盈亏,只靠赚时间价值和波动率的钱。形象的说,就是这个妈放弃大儿子能养活自己的期望了,对另外两个儿子抱有希望。

锁定方向怎样赚取时间价值的钱:比如日历套利的原理就是利用近期合约的时间损耗速度大于远期合约的,那么做空近期的,做多远期的组合,获取时间价值的差价。

锁定方向怎样赚取波动率的钱:比如同时卖出一份看涨期权+一份看跌期权=双卖策略,使这个组合的delta近似0,这个就是我们常听到的“中性双卖”,中性双卖有什么好处呢?它最好的地方在于,这个策略不仅能赚取两份时间价值,还能赚取两份波动率下跌带来的收益,那么我常说过在期权的世界里,一切都是均衡的,有失必有得,两个好处都有,它有什么坏处呢?其一,波动率上升会带来双向亏损;其二,这个组合一定是个非常大的负gamma,市场急涨急跌会带来巨大亏损,不实时盯盘或不调整就有爆仓的可能。

第五件:锁定方向,却财富自由了。

听到财富自由,我相信很多人的眼睛已经在发光了,这就是期权压轴的一栏,这一项,就发挥了期权三个职能(投机、套保、套利)中人们最熟悉最期待的一项,我们平时调侃为---- 期权彩票 。因为它“无限杠杆”的高投机特性,让它成为了金字塔尖上的证券衍生品。

那么话说回来,不靠做方向,这些人怎么还实现了财富自由?

1.大事件公布前夕是因为大部分人会集中买入看涨看跌期权,同时推高它们的波动率,能赚取波动率上升的钱。

2.七天长假这类人捉住了内盘停盘期间国内外突发消息和外盘影响,他们不在乎涨还是跌,要的是市场的大幅波动,这类人就希望暴风雨来的越猛烈越好,所谓“不管你涨跌,就怕你不猛”!

比如放国庆七天

很多人知道国内可能会有大的消息公布但不确定是利好还是利空,外盘又正常开盘5天,可能会出现极端的单边行情,很多很多人,就喜欢在放假之前提前同时买入看涨和看跌期权。某投资者跨式中性买了3万的看涨期权和买了2.5万的看跌期权,并持仓过节,节日中频繁出利好消息,又是降准降息,又是新政策,节后开盘大盘就3%高开持续上涨以6%收盘, 做期权赚钱的多还是亏钱的多? 看涨期权涨了120倍,看跌期权快跌没了,3万变360万,2.5万亏完都不心疼,5.5万的成本撬动了360万的收益。

2020年2月3日春节七天,中性双买造富

由于新冠疫情的黑天鹅和全球外盘暴跌7天,中国证券市场迎来了超级黑暗的一天----股期债三杀, 上证3000只个股跌停以跌7.72%收盘,全天看跌期权隐含波动率暴涨,商品期货大面积跌停大批买多投资者爆仓,做空期货的投资者实现了大幅盈利,在节前买入看跌期权的投资者,或不看方向中性跨式买入的投资者,一口气拿到了30倍的收益。

做期权赚钱的多还是亏钱的多?

2,满仓期权

但是,不管期权的权利金多低,你首先要面对的是这笔权利金是有可能并很大可能全部亏完的。你买一张$840 的call成本$2670(不计佣金$2.99),你所要承担的最大风险是$2670 全部亏完,这很有可能,谷歌正股稍跌2%,你的期权就可能就剩几分钱,并且从价内跌成价外。但是如果你买了3股$850 的正股,跌2%你账面未实现亏损是$51,而且正股2%的波动很正常,说不定过几天就涨回来。期权到期价外期权就是一张废纸。

2011年新浪从$140跌下来。我在股价$75的时候Sell Put $60 的期权,前低是$64,当时股价反弹到70多还配合着量,我觉得$60还是满安全的,信心十足上了过半的仓。确实,你可以看下图,股价是从低点反弹到$96最高价,我浮盈了很多,我当时想是股价到$100 就差不多了,结果就没到100就开始跌,浮盈缩水,我就止盈了一部分,当时想怎么也跌不到$60吧,结果就是股价跌跌撞撞到了$45,我剩下的部分在50多就被行权了,因为我资金不够行权啊,又被强平了部分,不过还好,后来想想,如果不是强平,再跌下来我亏得更多。

做期权赚钱的多还是亏钱的多?

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想知道之前做期权和期货的大佬们,现在怎么样了

jerry932123 - hello

longlyran - CFA/FRM, Financial/Investment Advisor

罔两 - 做期权赚钱的多还是亏钱的多? 力求集思录最稳第一。远离,是最大的蔑视!

不是大佬,做期权开始半年运气还阔以,弄了一丢丢。
然后连续亏亏亏,今年还是亏,但亏的很欣喜。
因为如果把期权换算成等量的现货,我亏的更多,那么毫无意义,在下跌过程中,期权比现货耐抗,至于未来如何,我也不知道,人总是在进步。
有人说,不做期权,也是一个方案,但实在讲,这个世界,能找到对散户公平的品种不多,我会义无反顾的做下去,或许我也有赚钱的那一天?
哈哈

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至于结果,只能说:今天收益率很高,但今年仍然亏损。
想要在期权上长期盈利,必须预测正确走势并且执行无误,想要预测正确走势,是神仙才能干的事,想要预测正确且执行无误,是神仙中的神仙干的事。
神仙们就不要争论了,因为根本就没有神仙。

不是大佬,做期权开始半年运气还阔以,弄了一丢丢。
然后连续亏亏亏,今年还是亏,但亏的很欣喜。
因为如果把期权换算成等量的现货,我亏的更多,那么毫无意义,在下跌过程中,期权比现货耐抗,至于未来如何,我也不知道,人总是在进步。
有人说,不做期权,也是一个方案,但实在讲,这个世界,能找到对散户公平的品种不多,我会义无反顾的做下去,或许我也有赚钱的那一天?
哈哈

@罔两 亏钱是正常的,也有赚钱的,比如可转债。
我在股市里,即不认可别人的说辞,自然也就是拒绝往下深究,也不小看自己的能力,自然是狂妄自大,那么挨打是必然的结果。
但挨打是有价值的啊,所谓市场是最好的老师,挨打以后,回家总结,今日之我,优于昨日之我。
至于今日之我,是否优于今日之你?还是不够的,但人生就是如此啊,我在蜕化变质,从爬虫变成小蝴蝶,但终究能不能变异成老鹰,我也不清楚。
@racine 我是贪心,拿它当筹码玩,还赌的很大,慢慢体悟这个筹码的厉害,降低了赌博力度。
当配置用,远远胜过融资融券的。
哈哈

罔两 - 力求集思录最稳第一。远离,是最大的蔑视!

@罔两 亏钱是正常的,也有赚钱的,比如可转债。
我在股市里,即不认可别人的说辞,自然也就是拒绝往下深究,也不小看自己的能力,自然是狂妄自大,那么挨打是必然的结果。
但挨打是有价值的啊,所谓市场是最好的老师,挨打以后,回家总结,今日之我,优于昨日之我。
至于今日之我,是否优于今日之你?还是不够的,但人生就是如此啊,我在蜕化变质,从爬虫变成小蝴蝶,但终究能不能变异成老鹰,我也不清楚。
@racine.

罔两 - 力求集思录最稳第一。远离,是最大的蔑视!

@罔两 我们能做主的,在稍微精确点,暂时能做主的就是自己。
带着这个躯体去从事各类活动,这个躯体喜欢美女,很遗憾美女不喜欢这个躯体,我们无法强迫美女喜欢他。这个躯体喜欢美食,嗯嗯,楼下包子铺还开着,皮薄馅大,兜子里的人民币足以卖,走,搞几个回来吃。
这个躯体喜欢赌市,奶奶滴,怎么还不开张啊,耐心等,终于开张了,哎呀,买的筹码又贬值了,我和你死磕到底,双枪李向阳,坚决不投降。纳尼,野百合居然开花了,我的中国铁贱,多年媳妇她熬成婆,不亏钱了,出掉出掉,楼下包子铺,不,消费升级,不太远的友仁居,在向我招手呢,,,
如此总总,都是这个躯体的活动,至于别的躯体如何活动,如庄子和惠子在那里抬杠,那是他们的事情,这个躯体是无法阻止他们的,他们继续。
啰嗦了半天,聪慧如你,应该明白我的逻辑了吧,走自己的路,别人的路,和我无关,我不CARE。
哈哈

罔两 - 力求集思录最稳第一。远离,是最大的蔑视!

@罔两 我们能做主的,在稍微精确点,暂时能做主的就是自己。
带着这个躯体去从事各类活动,这个躯体喜欢美女,很遗憾美女不喜欢这个躯体,我们无法强迫美女喜欢他。这个躯体喜欢美食,嗯嗯,楼下包子铺还开着,皮薄馅大,兜子里的人民币足以卖,走,搞几个回来吃。
这个躯体喜欢赌市,奶奶滴,怎么还不开张啊,耐心等,终于开张了,哎呀,买的筹码又贬值了,我和你死磕到底,双枪李向阳,坚决不投降。纳尼,野百合居然开花了.

来到人世间,是有原因的,你说是别人的套路也好,是命运的安排也罢,不可否认,我们都是棋子。
但我们也是棋士,做棋子的命运这部分作为一个个体是很难改变的,我是认命的,但做棋士的部分,我要活出我的主张。
看楼主这么执念,莫非想跳出三界,粉碎虚空?
哈哈

*个股报价仅为举例,报价仅供参考,具体以实际询价结果为准
举个例子解释一下场外个股期权:
假设我非常看好未来一个月中环股份的市场走势,想大幅建仓中环股份,但是我资金又不是特别充足的时候,我又不想配资,因为我害怕穿仓,这个时候最适合我的投资方式就是场外个股期权!那么流程是什么呢?首先我要先经过与合格机构投资者询价,合格的机构投资者客服会给我报价3到4个证券或者期货公司的的期权价!询问完之后,客服给我报价*信证券7.59%,*商给我报价4.5%,*河给我报价5.11%,除了这三家公司还有一家*安说他们不做只股票的个股期权,我觉得*商的价格符合我们的预期,但是我依然让客服又给我咨询了3家公司报价,最后觉得还是*商的报价我是最满意的,于是我与*商签署了 1个月平值看涨期权,并支付期权的费用为4.5%,这时我只需支付45000期权费即可获得100万名义金额的中环的市值。然后我就可以静等一个月以后的收益了!我买的就是时间的价值!不用害怕穿仓,补仓,爆仓!也不用每天盯盘,一个月后如果中环股份上涨10%,我就可以赚到10W,如果上涨百分十20,我就可以赚到20W,当然如果中环股份下跌了百分之10,我也最多只是损失了45000的权利金而已!下跌有限,上涨无限就是这个意思!